建筑原材料关注度高 基建提振水泥市场信心

今日投资财经资讯有限公司量化研究显示：近一周“机构关注度最高的行业”中，有27家机构关注建筑原材料行业，位居机构关注度排行榜榜首。

　　受地产调控政策的影响，上周水泥板块继续大幅下跌，跑输大盘1.76%，预计短期水泥板块表现仍将受到地产调控的影响。

　　申银万国[微博]分析师王丝语表示，从基本面看，上周下游需求继续恢复，但恢复程度仍较为缓慢，全国磨机开工率仍处于较低水平。目前华东等地区水泥价格多数已接近底部，且上周沿江熟料价格再度上调。后期随着需求的启动，预计3月中旬起，市场价格将逐步上调，行业基本面向上趋势不改，维持水泥行业“看好”评级。从品种选择来看，首选区域，次选稳定，再选预期反转。主要推荐公司包括：华新水泥(增持)、海螺水泥(买入)、金隅股份(增持)、冀东水泥(增持)、祁连山(增持)、青松建化(增持)。

　　调研显示：基建提振水泥市场信心，厂商对4月份预期乐观。莫尼塔公司张晶调研指出，今年调研对象普遍反映市场启动偏晚，主要可能与农民工返工时间晚有关系，相比于2 月底调研，3月中旬水泥市场基本启动，水泥价格经历节后微跌后现已步入上行通道，虽然目前工程刚刚开工，实际需求量还不大，但可见的工程后续需求还比较可观，整体来说水泥厂商对今年市场信心强于去年，27%的调研对象反馈3份的水泥销售好于他们的预期。水泥厂商对4月份旺季比较期待，莫尼塔水泥行业调研预期指数由2月底的16%上升至33%。

　　瑞银分析师密叶舟对华东水泥行业实地考察(考察地点包括上海、苏州、南京和芜湖。走访的对象有水泥/混凝土制造商、建筑公司和房地产公司)后亦认为，水泥行业复苏较晚，但过程顺利。今年农民工返城时间晚于往年，因此需求尚未完全复苏，但复苏过程依然顺利。水泥和混凝土制造商的日销量都已开始回升，且应仍有很大上升空间。预计4月份需求将达到旺季水平，估算，和目前水平相比，2013年2季度华东水泥需求可能进一步增长30%左右，水泥价格也可能比现在高60元/吨。同时指出预计房地产调控影响有限。他们的渠道调查显示，真的对房地产新调控政策感到担心的人寥寥无几。另一方面，受新政策影响较大的可能是二手房市场，而非一手房市场。此外，房地产开发商的现金流和资产负责情况正在好转，这也可能为房地产开发投资带来支撑。因此仍看好水泥行业，并且相信需求和价格反弹可能给水泥股带来出众表现。